ما هو سعر الفائدة (Interest Rate)؟

سعر الفائدة هو أحد أبرز مؤشرات الاقتصاد الكلي، ويُعد أداة أساسية تستخدمها البنوك المركزية لضبط السياسة النقدية. يُقصد به العائد على إقراض الأموال أو تكلفة الاقتراض، أي ما يتقاضاه البنك المركزي مقابل إقراضه للبنوك التجارية والاستثمارية.

ويُعرف أيضًا بأنه العائد على الاستثمار مقابل التنازل المؤقت عن استخدام الأموال. فعند إيداع مبلغ مالي في بنك لفترة زمنية محددة، يتنازل المودع عن حقه في التصرف بأمواله مقابل فائدة يتقاضاها لاحقًا. وكذلك الأمر بالنسبة للبنوك، سواء كانت مُقرضة أو مُقترضة.

معلومات أساسية عن المؤشر

• اسم المؤشر: سعر الفائدة / معدل الفائدة
• نوعه: مؤشر فائدة، مؤشر اقتصاد كلي
• مصدر التقرير: البنك المركزي
• مواعيد الصدور:
  • 8 مرات سنويًا: الولايات المتحدة، كندا، نيوزيلندا
  • 4 مرات سنويًا: سويسرا
  • شهريًا: الاتحاد الأوروبي، بريطانيا، اليابان، أستراليا
• قوة التأثير: قوي جدًا
• أثره في السوق:
  • قراءة أعلى من المتوقع ⇒ إيجابي للعملة
  • قراءة أقل من المتوقع ⇒ سلبي للعملة

آثار تغيير سعر الفائدة

1. رفع سعر الفائدة:

• خفض الاستهلاك: ترتفع تكلفة الاقتراض، مما يؤدي إلى تراجع الطلب على القروض وتقليل الإنفاق الاستهلاكي.
• جذب الاستثمار: المستثمرون يفضلون الدول ذات العوائد المرتفعة، ما يؤدي إلى تدفق رؤوس الأموال وارتفاع قيمة العملة.

2. خفض سعر الفائدة:

• يُستخدم لتحفيز الاقتصاد في فترات التباطؤ أو الركود.
• يسهم في تقليل كلفة التمويل وتشجيع الاقتراض والاستهلاك.

العوامل المؤثرة في تحديد سعر الفائدة

العرض والطلب على الأموال هما المحركان الأساسيان لسعر الفائدة.

• عندما يرتفع الطلب على الأموال، تميل أسعار الفائدة إلى الارتفاع.
• في حالة تزايد العرض، تنخفض الأسعار لتحقيق التوازن.

تتأرجح أسعار الفائدة صعودًا وهبوطًا وفقًا لاحتياجات الأسواق ولموازنة قوى الإنتاج والاستهلاك، مما يجعلها أداة ديناميكية لمواجهة تغيرات الاقتصاد.

متى تغير الدول أسعار الفائدة؟

• رفع الفائدة: عندما ترتفع معدلات التضخم، يُلجأ إلى رفع الفائدة للحد من المعروض النقدي والسيطرة على الأسعار.
• خفض الفائدة: في حالات انخفاض التضخم أو الركود الاقتصادي لتحفيز النمو وزيادة الطلب.

سعر الفائدة والدولار الأمريكي

سعر الفائدة الصادر عن الاحتياطي الفيدرالي الأميركي يُعتبر من أهم المؤشرات الاقتصادية عالميًا، نظرًا لأن الدولار عملة قياسية يُسعّر بها العديد من السلع والخدمات.

• رفع الفائدة الأمريكية يقوّي الدولار ويؤثر إيجابًا على العملات المرتبطة به.
• السلع المُقوّمة بالدولار، مثل الذهب، تتراجع قيمتها مع ارتفاع الفائدة بسبب زيادة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بها.

تقرير السياسة النقدية

هذا التقرير يرافق غالبًا إعلان سعر الفائدة، ويحتوي على رؤى وتوقعات البنك المركزي بشأن السياسات الاقتصادية المستقبلية. يُنظر إليه على أنه مؤشر توجيهي قوي لتحركات العملة، ويؤثر بنفس أهمية إعلان سعر الفائدة نفسه.

• نبرة تفاؤلية في التقرير ⇒ تأثير إيجابي على العملة.
• نبرة سلبية أو حذرة ⇒ تأثير سلبي على العملة.

ملخص:
سعر الفائدة أداة جوهرية في يد البنوك المركزية، تؤثر بشكل مباشر على النشاط الاقتصادي، وأسواق المال، وسلوك المستهلك، وتدفقات رؤوس الأموال، وبالتالي تُعد من أكثر المؤشرات حساسية وتأثيرًا في سوق الفوركس والأسواق المالية العالمية.